İqtisadi Göstəricilər Fundamental Analiz - Forex İqtisadi Göstəriciləri

Fundamental Analiz, qiymətlərin hərəkətini və bazarın tendensiyalarını proqnozlaşdıra bilən qazanc hesabatlarını, balans hesabatlarını, iqtisadi göstəriciləri, sosial amilləri və bir iş dövrünün dövlət siyasətini təhlil edən bir üsuldur.

Texniki göstəricilər, boğa treyderləri ilə ayı treyderləri arasındakı tarazlığı təyin etmək üçün istifadə edilə bilən sahə modellərindən və trend xətlərindən daha obyektivdir. Hər bir texniki göstərici öz -özünə istifadə edilə bilər, lakin iki və ya üçün birləşməsi idealdır.

İnkişaf etmiş treyderlər də texniki göstəriciləri trend xətti və sahə nümunələri ilə birləşdirməyi seçə bilərlər.

Əsas texniki göstəricilər üç kateqoriyaya bölünür: Trend Follower, Oscillator və Volume. Hər bir texniki göstərici üçün əvvəlcədən təyin edilmiş parametrlər olduğunu nəzərə alsaq, performansını maksimum dərəcədə artırmaq üçün onun parametrlərini dəyişdirmək daha yaxşıdır. Bir treyder, valyuta cütlüyünə və baxdığı müddətə görə faizi tənzimləməli olacaq. Hansı texniki göstəricinin sizə daha uyğun olduğunu təyin edərkən, hər hansı bir yanlış şərhdən qaçınmaq üçün bu göstəricilərin hər biri haqqında hərtərəfli məlumat əldə etmək daha yaxşıdır.

İş həyat dövrünün göstəriciləri

İqtisadiyyatın iş dövrünün müəyyən bir mərhələsinə daxil olduğu zaman hərəkətini təsvir edən iki növ göstərici var; aparıcı və geridə qalan göstəricilərdir.

Aparıcı Göstərici

Aparıcı Göstərici bazarın gələcəkdə nə edəcəyini izah etməyə çalışır. İqtisadiyyatdakı dəyişiklikləri proqnozlaşdırmaq üçün istifadə olunur, lakin həmişə dəqiq deyillər. Aparıcı göstəricilərə istehsal iş həftəsi, tikinti icazələri, işsizlik sığortası tələbləri, pul təklifi, inventar dəyişiklikləri və səhm qiymətləri daxildir. Mərkəzi banklar faiz dərəcələri ilə bağlı nə edəcəyinə qərar verərkən bu göstəricilərin çoxunu izləyir.

Əsas aparıcı göstəricilər bunlardır:

Birja

Borsa ən əhəmiyyətli göstərici olmasa da, insanların çoxunun ilk növbədə axtardığı bir göstəricidir. Səhmlərin qiymətləri qismən şirkətlərin qazanclarının gözlənildiyinə əsaslandığından, mənfəət təxminləri doğru olarsa, bazar iqtisadiyyatın istiqamətini göstərə bilər.

Məsələn, güclü bir bazar, gəlir təxminlərinin artdığını və buna görə də ümumi iqtisadiyyatın inkişaf etməyə hazırlaşdığını göstərə bilər. Əksinə, aşağı düşən bazar, şirkətin gəlirlərinin azalacağını və iqtisadiyyatın tənəzzülə doğru getdiyini göstərə bilər.

Bununla birlikdə, aparıcı göstərici olaraq birjaya güvənməyin özünəməxsus qüsurları var. Birincisi, gəlir hesablamaları səhv ola bilər. İkincisi, birja manipulyasiyaya həssasdır. Məsələn, hökumət və Federal Ehtiyat, iqtisadi böhran halında xalqı panikaya salmamaq üçün bazarları yüksək tutmaq üçün kəmiyyət asanlaşdırma, federal stimul pulları və digər strategiyalardan istifadə etdi.

Üstəlik, Wall Street treyderləri və korporasiyaları yüksək həcmli ticarət, mürəkkəb maliyyə törəmə strategiyaları və yaradıcı mühasibat prinsipləri (qanuni və qeyri-qanuni) vasitəsi ilə səhmləri artırmaq üçün rəqəmləri manipulyasiya edə bilərlər. Fərdi səhmlər və ümumi bazar belə manipulyasiya edilə bildiyindən, bir səhm və ya indeks qiyməti mütləq onun əsasını təşkil edən gücün və ya dəyərin əks olunması deyildir.

Nəhayət, birja da "baloncukların" yaranmasına həssasdır, bu da bazarın istiqaməti ilə bağlı yanlış pozitivlik verə bilər. Bazar baloncukları, investorların əsas iqtisadi göstəriciləri görməməzlikdən gəldikləri zaman meydana gəlir və sadəcə coşğunluq qiymət səviyyələrində dəstəklənməyən artımlara səbəb olur. Bu, bazarın 2008 -ci ildə həddən artıq dəyərdən aşağı kreditlər və kredit defolt svopları nəticəsində çökdüyü zaman gördüyümüz bir bazar düzəlişi üçün "mükəmməl bir fırtına" yarada bilər.

İstehsal Fəaliyyəti

İstehsal fəaliyyəti iqtisadiyyatın vəziyyətinin başqa bir göstəricisidir. Bu, ÜDM -ə (ümumi daxili məhsul) güclü təsir göstərir; artım istehlak mallarına daha çox tələbat və öz növbəsində sağlam iqtisadiyyat deməkdir. Bundan əlavə, işçilərin yeni məhsullar istehsal etməsi tələb olunduğundan, istehsal fəaliyyətinin artması həm məşğulluğu, həm də əmək haqqını artırır.

Bununla birlikdə istehsal fəaliyyətinin artması da yanıltıcı ola bilər. Məsələn, bəzən istehsal olunan mallar son istehlakçıya çatmır. Bir müddət topdansatış və ya pərakəndə satış inventarında otura bilərlər ki, bu da aktivlərin saxlanılması xərclərini artırır. Buna görə istehsal məlumatlarına baxarkən, pərakəndə satış məlumatlarına da baxmaq lazımdır. Hər ikisi də yüksəlirsə, bu istehlak mallarına tələbatın artdığını göstərir. Bununla birlikdə, daha sonra müzakirə edəcəyimiz inventar səviyyələrinə baxmaq da vacibdir.

İnventarlaşdırma səviyyələri

Yüksək inventar səviyyələri iki çox fərqli şeyi əks etdirə bilər: ya inventara tələbatın artacağı gözlənilir və ya hazırda tələb çatışmazlığı var.

Birinci ssenaridə, müəssisələr önümüzdəki aylarda artan istehsala hazırlaşmaq üçün qəsdən inventar yığırlar. İstehlakçı aktivliyi gözlənildiyi kimi artarsa, yüksək ehtiyata sahib olan müəssisələr tələbatı ödəyə və bununla da qazanclarını artıra bilərlər. Hər ikisi də iqtisadiyyat üçün yaxşı şeylərdir.

İkinci ssenaridə, yüksək ehtiyatlar şirkətin təkliflərinin tələbi aşdığını əks etdirir. Bu, yalnız şirkətlərə pul xərcləmir, həm də pərakəndə satış və istehlakçı güvəninin aşağı düşdüyünü göstərir və bu da çətin günlərin qabaqda olduğunu göstərir.

Pərakəndə Satış

Pərakəndə satış, xüsusən də inventar səviyyələri və istehsal fəaliyyəti ilə birlikdə əlverişli ölçü və funksiyalardır. Ən əsası, güclü pərakəndə satışlar ÜDM -i birbaşa artırır ki, bu da yerli valyutanı gücləndirir. Satışlar yaxşılaşdıqda, şirkətlər daha çox məhsul satmaq və istehsal etmək üçün daha çox işçi işə götürə bilər və bu da istehlakçıların cibinə daha çox pul qoyur.

Bu metrikanın bir dezavantajı, insanların alışları üçün necə ödədiklərini nəzərə almamasıdır. Məsələn, istehlakçılar mal almaq üçün borca ​​girərlərsə, borc ödəmək üçün çox dik olarsa, bu, yaxınlaşan tənəzzülə işarə edə bilər. Ancaq ümumilikdə pərakəndə satışların artması iqtisadiyyatın yaxşılaşdığını göstərir.

Tikinti icazələri

Tikinti icazələri gələcək daşınmaz əmlak tədarükü səviyyəsinə dair proqnozlar verir. Yüksək həcm, daha çox iş yerinin və yenə də ÜDM -in artımını proqnozlaşdıran tikinti sənayesinin aktiv olacağını göstərir.

Ancaq inventar səviyyələrində olduğu kimi, istehlakçıların satın almaq istədiklərindən daha çox ev tikilərsə, bu, inşaatçının əsas xəttindən uzaqlaşır. Kompensasiya etmək üçün mənzil qiymətlərinin aşağı düşəcəyi ehtimal olunur ki, bu da öz növbəsində yalnız “yeni” evləri deyil, bütün daşınmaz əmlak bazarını dəyərdən salır.

Mənzil Bazarı

Mənzil qiymətlərinin aşağı düşməsi təklifin tələbi üstələdiyini, mövcud qiymətlərin əlçatmaz olduğunu və/və ya mənzil qiymətlərinin şişirdildiyini və mənzil baloncuğu nəticəsində düzəliş edilməsini təklif edə bilər.

İstənilən ssenaridə mənzillərin azalması bir neçə əsas səbəbdən iqtisadiyyata mənfi təsir göstərir:

 

Mənzil məlumatlarına baxarkən iki şeyə baxın: mənzil dəyərlərindəki dəyişikliklər və satışlardakı dəyişikliklər. Satışlar azaldıqda, ümumiyyətlə dəyərlərin də düşəcəyini göstərir. Məsələn, 2007 -ci ildə mənzil balonunun çökməsi iqtisadiyyata çox pis təsir etdi və ABŞ -ı tənəzzülə sürükləməkdə günahlandırılır.

Yeni iş quranların səviyyəsi

İqtisadiyyata girən yeni müəssisələrin sayı iqtisadi sağlamlığın başqa bir göstəricisidir. Əslində, bəziləri kiçik müəssisələrin daha böyük şirkətlərdən daha çox işçi götürdüyünü və bununla da işsizliyin həllinə daha çox töhfə verdiyini iddia etmişlər.

Üstəlik, kiçik müəssisələr ÜDM -ə əhəmiyyətli dərəcədə töhfə verə bilər və böyüməni stimullaşdıran yenilikçi fikirlər və məhsullar təqdim edirlər. Buna görə də, kiçik biznesdəki artımlar hər hansı bir kapitalist xalqın iqtisadi rifahının son dərəcə əhəmiyyətli bir göstəricisidir.

Gecikmə Göstəricisi

Gecikmə Göstəricisi iqtisadi dəyişikliklərə yavaş reaksiya verən və buna görə də proqnozlaşdırma dəyəri az olan bir iqtisadi göstəricidir. Ümumiyyətlə, bu tip göstəricilər bir hadisəni izləyir; tarixi xarakter daşıyırlar. Məsələn, bir performans ölçmə sistemində, bir müəssisənin qazandığı mənfəət tarixi bir performansı əks etdirdiyi üçün geridə qalan bir göstəricidir; eyni şəkildə, daha yaxşı müştəri məmnuniyyəti keçmişdə atılan təşəbbüslərin nəticəsidir. Gecikən göstəricilər iqtisadiyyatın son bir neçə ay ərzində nə qədər yaxşı performans göstərdiyini göstərir və iqtisadçılara proqnozlarını nəzərdən keçirmək və daha yaxşı proqnozlar vermək imkanı verir.

Əsas geriləmə göstəriciləri bunlardır:

Ümumi Daxili Məhsul (ÜDM)

ÜDM ümumiyyətlə iqtisadçılar tərəfindən iqtisadiyyatın mövcud sağlamlığının ən əhəmiyyətli ölçüsü hesab olunur. ÜDM artanda bu, iqtisadiyyatın güclü olduğuna işarədir. Əslində, müəssisələr inventar, əmək haqqı və digər investisiyalar üzrə xərclərini ÜDM istehsalına əsaslanaraq düzəldəcəklər.

Bununla birlikdə ÜDM də qüsursuz bir göstərici deyil. Birjalar kimi, ÜDM də kəmiyyətin yumşaldılması və həddindən artıq dövlət xərcləri kimi proqramlara görə yanıltıcı ola bilər. Məsələn, hökumət stimullaşdırma xərcləri nəticəsində ÜDM -ni 4% artırdı və Federal Ehtiyat iqtisadiyyata təxminən 2 trilyon dollar vurdu. Tənəzzülün düşməsini düzəltmək üçün edilən bu cəhdlərin hər ikisi də ÜDM artımından ən azı qismən məsuldur.

Üstəlik, geridə qalan bir göstərici olaraq bəziləri ÜDM metrikasının əsl dəyərini şübhə altına alır. Axı, bizə nə olacağını deyil, nə baş verdiyini izah edir. Buna baxmayaraq, ÜDM ABŞ -ın tənəzzülə girib -keçməyəcəyi ilə bağlı əsas həlledicidir. Ümumi qayda budur ki, ÜDM iki rübdən çox düşəndə, tənəzzül yaxınlaşır.

Gəlir və Əmək haqqı

İqtisadiyyat səmərəli fəaliyyət göstərirsə, qazanclar orta yaşayış qiymətinə uyğun olaraq mütəmadi olaraq artmalıdır. Gəlirlər azaldıqda, işəgötürənlərin ya maaş dərəcələrini aşağı saldıqlarına, işçilərini ixtisar etdiklərinə və ya iş saatlarını qısaltdıqlarına işarədir. Gəlirlərin azalması investisiyaların yaxşı getmədiyi bir mühiti də əks etdirə bilər.

Gəlirlər cins, yaş, etnik mənsubiyyət və təhsil səviyyəsi kimi fərqli demoqrafik xüsusiyyətlərə görə bölünür və bu demoqrafik məlumatlar müxtəlif qruplar üçün əmək haqqının necə dəyişdiyinə dair fikir verir. Bu vacibdir, çünki bir neçə kənara çıxan tendensiya yalnız təsir etdiyi qruplar deyil, bütün ölkə üçün gəlir problemi yarada bilər.

İşsizlik oranı

İşsizlik nisbəti çox önəmlidir və iş axtaran insanların sayını ümumi işçi qüvvəsinin faizi olaraq ölçür. Sağlam bir iqtisadiyyatda işsizlik nisbəti 3% -dən 5% -ə qədər olacaq.

İşsizlik nisbəti yüksək olduqda, istehlakçıların daha az pul xərcləməsi pərakəndə mağazalara, ÜDM -ə, mənzil bazarlarına və səhmlərə mənfi təsir göstərir. Hökumət borcu, işsizlik müavinəti və ərzaq pulu kimi stimullaşdırıcı xərclər və yardım proqramları vasitəsilə də arta bilər.

Ancaq digər göstəricilər kimi işsizlik nisbəti də yanıltıcı ola bilər. Yalnız son dörd həftə ərzində iş axtaran işsizlərin bir hissəsini əks etdirir və part-time işlə məşğul olanları tam məşğulluq hesab edir. Buna görə rəsmi işsizlik səviyyəsi əslində əhəmiyyətli dərəcədə aşağı ola bilər.

Alternativ bir metrik, işsiz işçilər olaraq işçi qüvvəsinə az bağlanmış olanları (yəni iqtisadiyyatı yaxşılaşsa, işini dayandırıb yenidən işə başlayacaqları) və yalnız yarı zamanlı iş tapa bilənləri daxil etməkdir.

İstehlakçı Qiymətləri İndeksi (İnflyasiya)

İstehlakçı qiymətləri indeksi (TÜFE) artan yaşayış qiymətini və ya inflyasiyanı əks etdirir. CPI, nəqliyyat vasitələri, tibbi xidmət, peşəkar xidmətlər, sığınacaq, geyim, nəqliyyat və elektronika da daxil olmaqla əsas mal və xidmətlərin xərclərini ölçməklə hesablanır. İnflyasiya daha sonra müəyyən bir müddət ərzində ümumi mal səbətinin orta artan dəyəri ilə müəyyən edilir.

Yüksək inflyasiya, dolların dəyərini sıradan bir istehlakçının gəlirinin kompensasiya edə biləcəyindən daha tez aşındıra bilər. Bu da istehlakçının alıcılıq qabiliyyətini azaldır və orta həyat səviyyəsi aşağı düşür. Üstəlik, inflyasiya iş artımı kimi digər faktorları da təsir edə bilər və məşğulluq səviyyəsinin və ÜDM -in azalmasına səbəb ola bilər.

Ancaq inflyasiya tamamilə pis bir şey deyil, xüsusən də orta istehlakçının gəlirindəki dəyişikliklərə uyğundursa. Orta inflyasiya səviyyəsinin bəzi əsas faydaları bunlardır:

 

Deflyasiya yaşayış qiymətinin aşağı düşdüyü bir vəziyyətdir. Bu yaxşı bir şey kimi səslənsə də, iqtisadiyyatın çox pis vəziyyətdə olduğunun göstəricisidir. Deflyasiya istehlakçılar xərclərini azaltmaq qərarına gəldikdə baş verir və çox vaxt pul təklifinin azalması səbəb olur. Bu, pərakəndə satıcıları aşağı tələbatı ödəmək üçün qiymətlərini aşağı salmağa məcbur edir. Lakin pərakəndə satıcılar qiymətləri aşağı saldıqda qazancları xeyli azalır. İşçilərinə, kreditorlarına və təchizatçılarına ödəməyə o qədər çox pulu olmadığından maaşları azaltmalı, işçilərini ixtisar etməli və ya kreditlərini ödəməməlidirlər.

Bu məsələlər pul təklifinin daha da daralmasına səbəb olur, bu da daha yüksək deflyasiyaya gətirib çıxarır və iqtisadi depressiya ilə nəticələnə biləcək pis bir dövr yaradır.

Valyuta Strength

Güclü bir valyuta, bir ölkənin digər xalqlarla alqı -satqı gücünü artırır. Valyutası daha güclü olan ölkə məhsullarını xaricə daha yüksək xarici qiymətlərlə sata bilər və məhsulları daha ucuz idxal edə bilər.

Ancaq dolların zəif olmasının da üstünlükləri var. Dollar zəiflədikdə, ABŞ daha çox turist cəlb edə və digər ölkələri ABŞ mallarını almağa təşviq edə bilər. Əslində dollar düşdükcə Amerika məhsullarına tələbat artır.

Maraq dərəcəsi

Faiz dərəcələri iqtisadi artımın digər əhəmiyyətli geriləmə göstəricisidir. Pul borcunun dəyərini təmsil edir və federal bir bankdan digərinə borc vermə nisbətini ifadə edən və Federal Açıq Bazar Komitəsi (FOMC) tərəfindən təyin olunan federal fondlar nisbətinə əsaslanır. Bu faizlər iqtisadi və bazar hadisələri nəticəsində dəyişir.

Federal fondların faizi artdıqda, banklar və digər borc verənlər pul əldə etmək üçün daha yüksək faiz ödəməli olurlar. Onlar, öz növbəsində, kompensasiya etmək üçün borc alanlara daha yüksək faizlə borc verirlər və bu da borc alanların kredit götürməkdən daha çox çəkinməsinə səbəb olur. Bu, müəssisələri genişləndirməkdən və istehlakçıları borc götürməkdən çəkindirir. Nəticədə ÜDM artımı durğunlaşır.

Digər tərəfdən, çox aşağı faiz dərəcələri pula olan tələbatın artmasına və yuxarıda müzakirə etdiyimiz kimi, iqtisadiyyatı və valyutasının dəyərini təhrif edə biləcək inflyasiya ehtimalını artıra bilər. Cari faiz dərəcələri iqtisadiyyatın mövcud vəziyyətini göstərir və hara gedə biləcəyini daha da irəli sürə bilər.

Korporativ mənfəət

Güclü korporativ mənfəət, ÜDM artımı ilə əlaqələndirilir, çünki satış artımını əks etdirir və buna görə də iş artımını təşviq edir. İnvestorlar gəlir yatırmaq üçün yer axtardıqca birjanın performansını da artırırlar. Bununla birlikdə, mənfəətin artması həmişə sağlam bir iqtisadiyyatı əks etdirmir.

Məsələn, 2008 -ci ildə başlayan tənəzzüldə, şirkətlər həddindən artıq xarici qaynaq və kiçilmə (böyük iş yerləri də daxil olmaqla) nəticəsində artan mənfəət əldə etdilər. Hər iki fəaliyyət iqtisadiyyatdan iş götürdüyü üçün bu göstərici yanlış olaraq güclü bir iqtisadiyyat təklif etdi.

Ticarət balansı

Ticarət balansı, ixrac və idxal dəyəri arasındakı xalis fərqdir və ticarət artığının (ölkəyə daha çox pul daxil olduğunu) və ya ticarət kəsirinin (daha çox pulun ölkədən çıxdığını) olduğunu göstərir.

Ticarət profisiti ümumiyyətlə arzuolunandır, lakin ticarət çoxu çox olarsa, bir ölkə digər ölkələrin məhsullarını almaq imkanından tam istifadə edə bilməz. Yəni, qlobal bir iqtisadiyyatda, millətlər digər ölkələrin daha ucuz, daha səmərəli nisbətdə istehsal etdikləri mallardan istifadə edərək xüsusi məhsullar istehsalında ixtisaslaşırlar.

Ticarət kəsirləri isə əhəmiyyətli daxili borca ​​səbəb ola bilər. Uzunmüddətli dövrdə ticarət kəsiri xarici borc artdıqca yerli valyutanın devalvasiyası ilə nəticələnə bilər. Borcun bu şəkildə artması yerli valyutanın etibarını azaldacaq və bu da ona olan tələbi və bununla da dəyəri aşağı salacaq. Üstəlik, əhəmiyyətli borclar, gələcək nəsillər üçün böyük bir maliyyə yükü ödəmək məcburiyyətində qalacaq.

ABŞ Dollarına Əmtəə Əvəzedicilərin dəyəri

Qızıl və gümüş tez -tez ABŞ dollarının əvəzi olaraq qəbul edilir. İqtisadiyyat əziyyət çəkəndə və ya ABŞ dollarının dəyəri azaldıqda, bu əmtəələr daha çox insan qoruma tədbiri olaraq aldıqları üçün qiymətləri artır. Düşməyən təbii dəyərə sahib olduqları düşünülür.

Bundan əlavə, bu metalların qiyməti ABŞ dolları ilə olduğu üçün dolların dəyərində hər hansı bir pisləşmə və ya proqnozlaşdırılan azalma məntiqi olaraq metalın qiymətinin artmasına səbəb olmalıdır. Beləliklə, qiymətli metal qiymətləri istehlakçıların ABŞ dollarına və gələcəyinə olan münasibətinin əks olunması rolunu oynaya bilər. Məsələn, ABŞ dollarının dəyəri pisləşdiyi üçün 1,900-ci ildə qızılın unsiyası 2011 dollar olan rekord yüksək qiymətə nəzər salın.

Mənbə:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com