Birja Ticarət Fondu (ETF)

Birja Ticarət Fondu (ETF) nədir?

Birja Ticarət Fondu (ETF), səhmlər, əmtəələr, istiqrazlar və ya xarici valyuta kimi aktivlərə sahib olan bir investisiya fondudur.

Bir ETF, ticarət günü ərzində dəyişkən qiymətlərlə səhm kimi satılır. Onlar tez -tez Nasdaq, S&P 500, Dow Jones və Russell 2000 kimi indeksləri izləyirlər. Bu fondlardakı investorlar birbaşa əsas investisiyalara sahib deyillər, əksinə dolayı iddiaya malikdirlər və mənfəətin bir hissəsinə sahib olmaq hüququna malikdirlər. və fond ləğv edildikdə qalıq dəyəri. Onların mülkiyyət payları və ya faizləri təkrar bazarda asanlıqla alına və satıla bilər.

Fərqli ETF növləri nələrdir?

Birja Ticarət Fondlarının bir çox növü var. Ən çox yayılmış ETF -lərdən bəziləri bunlardır:

Səhm ETF

Bunlar müəyyən bir səhm və ya səhm portfelinə sahibdir və indeksə bənzəyir. Mənfəət üçün satıla və alına biləcəyi və ticarət günü ərzində birjada alqı -satqı edildikləri üçün adi səhmlər kimi qəbul edilə bilər.

ETF indeksi

Bunlar S&P 500 İndeksi kimi xüsusi bir indeksi təqlid edir. Xüsusi sektorları, xüsusi səhm siniflərini və ya xarici və ya inkişaf etməkdə olan bazarların səhmlərini əhatə edə bilərlər.

İstiqraz ETF

Xüsusilə istiqrazlara və ya digər sabit gəlirli qiymətli kağızlara investisiya qoyulan birja ticarət fondudur. Onlar müəyyən bir istiqraz növünə yönəldilə bilər və ya müxtəlif növ və fərqli ödəmə tarixləri olan istiqrazların geniş çeşidli portfelini təklif edə bilərlər.

Əmtəə ETF

Kənd təsərrüfatı məhsulları, təbii qaynaqlar və ya qiymətli metallar kimi fiziki əmtəələri saxlayır. Bəzi əmtəə birjası ticarət fondları, əlaqəli kapital qoyuluşları ilə birlikdə fiziki əmtəəyə qoyulan investisiyaların birləşməsini saxlaya bilər - məsələn, qızıl ETF -nin fiziki qızıl saxlamasını qızıl mədən şirkətlərində səhm payları ilə birləşdirən portfel ola bilər.

Valyuta ETF

Bunlar vahid valyutaya və ya müxtəlif valyutalar səbətinə yatırılır və birbaşa fyuçers və ya forex bazarı olmadan valyuta bazarına məruz qalmaq istəyən investorlar tərəfindən geniş istifadə olunur. Bu mübadilə fondları ümumiyyətlə ABŞ dolları, Kanada dolları, Avro, İngilis funtu və Yapon yen kimi ən populyar beynəlxalq valyutaları izləyir.

Tərs ETF

Bir qiymətli kağızlar qrupunun dəyərində və ya geniş bir bazar indeksində azalma olduqda qısa satış yolu ilə mənfəət əldə etmək üçün müxtəlif törəmə vasitələrdən istifadə etməklə tərs birja ticarət fondu yaradılır.

Aktiv idarə olunan ETF

Bu ETF -lər aktiv portfelinin ayrılmasına qərar verən bir menecer və ya investisiya qrupu tərəfindən idarə olunur. Fəal idarə edildikləri üçün, məsələn, indeks fondları ilə müqayisədə daha yüksək portfel dövriyyə nisbətlərinə sahibdirlər.

ETF -dən istifadə etdi

İnvestisiyalardan istifadə etmək və bununla da potensial qazancları artırmaq imkanı verən maliyyə törəmələrindən ibarət olan birja ticarət fondları. Bunlar ümumiyyətlə əsas fond indekslərində qısamüddətli ticarət imkanlarından istifadə etmək istəyən spekülatorlar olan treyderlər tərəfindən istifadə olunur.

Əmlak ETF

Bunlar daşınmaz əmlaka investisiya qoyuluşlarına (GYO), daşınmaz əmlak xidməti şirkətlərinə, daşınmaz əmlakın inkişaf etdirilməsi şirkətlərinə və ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlara (MBS) yatırılan vəsaitlərdir. İnkişaf etməmiş torpaqlardan tutmuş böyük ticarət mülklərinə qədər hər şey daxil olmaqla həqiqi fiziki daşınmaz əmlaka sahib ola bilərlər.

ETF -yə investisiya qoymağın üstünlükləri nələrdir?

Birja Ticarət Fonduna investisiya qoymağın bir çox üstünlükləri var, bunlara aşağıdakılar daxildir

Daha aşağı əməliyyat xərcləri və haqları: ETF, adətən müqayisə edilə bilən qarşılıqlı fonddan xeyli aşağı xərc nisbətlərinə malikdir. Bu, qismən brokerlərə və ya birjaya tipik məsrəflər qoyan birja ticarət xarakteri ilə əlaqədardır ki, bu da məcmu dəyəri daşımalı olan qarşılıqlı fondla müqayisədədir.

Bazarlara əlçatanlıq: ETF, inkişaf etməkdə olan bazarların səhmləri və istiqrazları, qızıl külçə və ya digər əmtəələr və valyuta (forex) bazarı və kriptovalyutalar kimi fərdi pərakəndə investorların əvvəllər əldə etmələri çətin olan aktiv siniflərinin ortaya çıxmasına səbəb oldu. Birja ticarət fondu qısa müddətdə satıla biləcəyi və ya kənarda qala biləcəyi üçün inkişaf etmiş ticarət strategiyalarından istifadə etmək imkanı təqdim edə bilər.

Şəffaflıq: Hedge fondları və hətta qarşılıqlı fondlar ETF ilə müqayisədə o qədər də şəffaf olmayan bir şəkildə fəaliyyət göstərir. Hedcinq fondları, institusional investorlar və sərmayə fondları adətən sahib olduqları vəsaitləri yalnız üç ayda bir hesabat verir, bu da investorların fondun bəyan etdiyi investisiya strategiyasına riayət edib -etməməsi və riskləri adekvat şəkildə idarə etməsi barədə heç bir fikir verməməsinə səbəb olur. Bunun əksinə olaraq, ETF ümumiyyətlə gündəlik portfellərini açıqlayır, bu da investorun pulunun necə yatırıldığı barədə daha yaxşı məlumatlı olmağa kömək edir.

Likvidlik və Qiymət Kəşfi: Gün ərzində ikincil bazarlarda alına və ya satıla biləcəyi üçün, ETF yalnız günün sonunda bağlanma qiymətində alına və ya satıla bilən qarşılıqlı fondlardan daha likviddir. Adətən əsl Net Aktiv Dəyərinə yaxın ticarət edirlər, çünki yaradılma/geri alma mexanizmləri daim qiymətlərdəki arbitrajları tarazlaşdırır və ETF səhmlərinin qiymətini davamlı olaraq ədalətli bazar dəyərinə gətirir.

Vergi səmərəliliyi: Ümumiyyətlə, vergi sonrası bir araşdırmada, ETF-lər iki əsas səbəbdən qarşılıqlı fondlar üzərində böyük bir üstünlük təşkil edir. Birincisi, ETF-lər portfel dövriyyəsini azaldır və natura ilə ödəniş etməklə qısamüddətli kapital gəlirlərinin (yüksək vergi dərəcələrinə səbəb olan) qarşısını almaq imkanı təklif edir. İkincisi, 30 gün ərzində çox oxşar bir qiymətli kağız alınarsa, ETF-lər bir qiymətli kağızın satışını və itkisini (iddia etməyi) qadağan edən qaydaları aşa bilərlər.

Birja Ticarət Fondlarının çatışmazlıqları

Yuxarıda göstərilən üstünlüklərə baxmayaraq, ETF bəzi çətinliklərlə də qarşılaşır.

Məsələn, kapital investorlarının tanış ola bilməyəcəyi risklərə səbəb ola biləcək əvvəllər nəzarət edilməmiş aktiv siniflərinə daha yüksək məruz qalma təmin edirlər. Giriş asanlığı, yüngül qəbul olunarsa, geniş ictimaiyyətə qarşı işləyə bilər. Alternativ ETF kimi bəzi mürəkkəb nümunələr, əsas aktivlərin daha dərindən anlaşılmasını tələb edən kompleks və ya tanımadığı portfel strukturlarını, vergi prosedurlarını və ya qarşı tərəf risklərini əhatə edir.

Əlavə olaraq, ETF -lər Bid/Ask spredləri və komissiyalar kimi portfelin yaradılması prosesində diqqətlə nəzərə alınmalı olan əməliyyat xərclərini daşıyırlar.

ETF -in səlahiyyətli iştirakçıları kimlərdir?

Birja Ticarət Fondunun unikal xüsusiyyəti, fond vahidləri üçün bazarı asanlaşdırmağa kömək edən Səlahiyyətli İştirakçıların olmasıdır.

Tənzimləyici direktivlərə görə, Səlahiyyətli İştirakçılar (AP) ETF yaratmaq və istifadə etmək üçün təyin edilmişdir. AP-lər, böyük broker dilerləri və investisiya bankları və şirkətləri kimi böyük alıcılıq qabiliyyətinə və market meykerlərinə sahib olan böyük maliyyə qurumlarıdır. Fon yaradarkən AP -lər tələb olunan aktiv komponent portfelini toplayır və bir sıra yeni yaradılmış ETF səhmləri qarşılığında səbəti fonda çevirirlər. Satınalma ehtiyacı yarandıqda, AP -lər ETF səhmlərini fonda qaytarır və portfel səbətini alırlar. Fərdi investorlar, təkrar bazarda ticarət edən bir pərakəndə brokerdən istifadə etməklə iştirak edə bilərlər.

Mənbələr: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com